アビトラBOTを運用するにあたり、アービトラージの手法を調べてみたところいろいろなやり方がありました。長かったので番外編としてまとめます
アービトラージとは？
金利差や価格差を利用して売買し利鞘を稼ぐ取引のこと。裁定取引（さいていとりひき）、鞘取り（さやどり）ともいう
仮想通貨の場合は安い取引所AでBTCを購入し、高い取引所Bで先程購入したBTCを売却するという感じです
いろいろなアービトラージの手法について
アビトラBOT第１回目で簡単なアービトラージについてご紹介しましたが、他にもアービトラージの手法はいくつかあり、おおまかに以下の4つに分かれます
2. 同時注文型アービトラージ
3. 価格差収束型アービトラージ
4. 3通貨型アービトラージ(トライアングルアービトラージ)
それではそれぞれの簡単な説明と、メリット、デメリットを見ていきましょう
送金型アービトラージ
②安い取引所でBTCを購入
③高い取引所に送金する
④高い取引所でBTCを売却する
⑤次の価格差が開くのを待つ、あるいは安くなりやすい取引所にJPYを送金する
取引所間で1BTCの価格に1万円の差が生まれます
取引所Aで1BTC=100万円で購入し、取引所Bに送金、そのまま1BTC＝101万円で売却
元々100万円で購入したものが101万円で売却でき、1万円の利益が生まれました
この101万円を取引所Bに置いたまま次は別の取引所で価格差が開くのを待ちます
または、安値を付けやすい取引所があるのならそちらに101万円を移動します
※この場合、銀行を介さなければいけないのでその分手数料が発生します
同時注文型アービトラージ
②2つの取引所間で価格差が発生するのを待つ
③安い取引所AでBTCを購入
④③と同時に高い取引所Bで、③と等価のBTCを売却する
⑤BTCとJPYが均等になるよう各取引所に送金し、次の価格差が開くのを待つ
取引所AとBに同数のBTCと日本円(JPY)を用意し、価格差が開くの待ちます
安い取引所Aで1BTC=100万円で購入。同時に高い取引所Bで1BTC=101万円で売却
現在の資産は2BTCと201万円になります
元々の資産、2BTCと200万円から1万円の利益が生まれました
現在の資産、2BTCと201万円を各取引所へ均等に送金して次の価格差が開くのを待ちます
価格差収束型アービトラージ
②2つの取引所間で価格差が発生するのを待つ
③安い取引所AでBTCを購入、同時に高い取引所Bで同数のBTCを売却する
④2つの取引所間で価格差が収束するのを待つ
⑤③で売買したBTCとJPYの反対売買を行う
⑥次の価格差が開くのを待つ
取引所AとBに同数のBTCと日本円(JPY)を用意し、価格差が開くの待つ
安い取引所Aで1BTC=100万円で購入。同時に高い取引所Bで1BTC=101万円で売却
ここまでは「同時注文型」と変わりません
例として今回は価格差が収束し、取引所A,B共に1BTC=100万円のタイミングで決済
※価格差はいずれ必ず収束します。利益が見込める差に縮まったら決済しましょう
元々の資産、2BTCと200万円から1万円の利益が生まれました
資産に偏りが無ければ送金の必要は無いので、このまま次の価格差が開くのを待ちます
この価格差収束が分かりにくいと思うので、いくつか例を見ていきましょう
まず、売買した時から価格が大きく変動したが、価格差に変化は無い場合です
安い取引所Aで1BTC=100万円で購入。同時に高い取引所Bで1BTC=101万円で売却
その後価格が取引所Aは1BTC=90万円、取引所Bは1BTC=91万円に下落した時に決済したとします
このように価格がプラス、マイナス、どちらに変化しても元々の資産2BTCと200万円に変化は当然ありません
次は売買した時から価格が大きく変動したが、価格差は収束した場合を見てみましょう
安い取引所Aで1BTC=100万円で購入。同時に高い取引所Bで1BTC=101万円で売却
その後価格が取引所Aは1BTC=110万円、取引所Bは1BTC=110万円に上昇した時に決済したとします
先程と同様に価格変化による資産の増減はありません
しかし今回は、初めに売買した時の価格差1万円が0円に収束した分が利益としてプラスになっています
3通貨型アービトラージ (トライアングルアービトラージ)
②通貨Aで通貨Bを購入（10,000円 = 1ETH）
③通貨Bで通貨Cを購入（1ETH = 0.1BTC）
④通貨Cで通貨Aを購入（0.1BTC = 10,100円）
⑤次の価格差が開くのを待つ
利益が見込める順番に売買を進めます
元々の資産10,000円から100円の利益が生まれました
次の価格差が生まれる通貨を探します
~応用編~ 信用取引を利用する
こちらの手法は「同時注文型」及び「価格差収束型」で使用できます
やり方は取引所毎に同数のBTCとJPYを置くのではなく、信用取引用のJPYのみ置きます
※以降は信用取引を用いる型を「信用取引版」、信用取引を用いない型を「通常版」と記載します
取引所から資金や仮想通貨を借りて取引すること
大きな特徴として以下の2つがあげられます
１．売りからも始められる（これを空売りと言います）
２．レバレッジを掛けられる（価格差収束型のみ）
取引所に証拠金として通貨を預けることで証拠金の数倍の金額で取引できること
※例 レバレッジ3倍なら証拠金10万円預けていると30万円分の取引が出来ます
同時注文型アービトラージ 信用取引版
「同時注文型」は取引の流れが少し変わります
②2つの取引所間で価格差が発生するのを待つ
③安い取引所AでBTCを購入、同時に高い取引所Bで同数のBTCを空売りする
④取引所Aで購入したBTCを取引所Bに送金する
⑤取引所Bで空売りしていたBTCと先程送金したBTCを決済する
⑥決済したJPYを均等に各取引所に送金し、次の価格差が開くのを待つ
各取引所、通常版は等価のBTCとJPYを準備していましたが、
今回は信用取引用のJPYのみ準備します
安い取引所Aで1BTC=100万円で購入。同時に高い取引所Bで1BTC=101万円で空売り
取引所Aで購入した1BTCを取引所Bに送金します
送金された1BTCと空売りしていた1BTCを決済します
元々の資産、200万円から1万円の利益が生まれました
現在の資産、201万円を各取引所へ均等に送金して次の価格差が開くのを待ちます
価格差収束型アービトラージ 信用取引版
「価格差収束型」は取引の流れに大きな違いはありません
1つ気を付けることが増えるだけです
価格差が収束するまでにロスカットされないレバレッジ管理
これだけ気を付ければ大丈夫です
レバレッジを掛けた取引において、含み損が大きくなりすぎた場合に自動的に行われる強制決済のこと
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